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Perché ciò si realizzi bisogna però avere una giusta percezione del rischio, delle sue conseguenze e della sua origine. Al riguardo sono molti gli elementi che giocano un ruolo cruciale. Partendo dalla comunicazione del rischio (ricordando che i mass media utilizzano parole ed immagini spesso esasperati per ottenere audience), dalla probabilità che un evento si realizzi (spesso infatti temiamo eventi rarissimi e non ci preoccupiamo di altri che molto probabilmente capiteranno), fino alla familiarità che abbiamo con quell’evento e, quindi, al controllo che vogliamo avere su di esso. Infatti, quando ci troviamo in situazioni che siamo abituati a gestire da soli, non solo tendiamo a sottovalutarne le conseguenze ma si innesca anche il timore di delegare la gestione di quell’evento a qualcun altro, anche se sappiamo che la persona a cui ci siamo affidati è più esperta di noi ed è in grado di gestire gli imprevisti.
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Si può quindi dire che il vero rischio sia non conoscere i rischi.
I rischi non sono tutti uguali ed è per questo che è importante saperli riconoscere per poi imparare a gestirli. Nelle varie fasi della vita ci sono rischi legati alla persona fisica che, come tali, non possono essere evitati. Si tratta ad esempio di infortuni e malattie che possono essere coperti da polizze assicurative, in modo da cercare di arginare il danno economico subito.
Ci sono poi altri eventi che possono minacciare il patrimonio finanziario di una persona come una crisi di coppia, un decesso prematuro o una longevità superiore alla media.
Per quanto riguarda, invece, la sfera professionale si possono citare la perdita del lavoro o un calo di attività a seguito di una crisi economica generale o di settore.
Anche in finanza esistono diverse tipologie di rischi che devono essere valutati correttamente per poi capire come gestirli. Perché, senza gestione del rischio, il rendimento è casuale. In questo caso i principali sono:
Rischio di mercato
È il rischio legato alle oscillazioni di prezzo del titolo, o dell’indice, a fronte di variazioni del rapporto fra domanda e offerta indipendentemente da quale sia la causa che lo determina.
Rischio di credito
Rappresenta l’eventualità che l’emittente non sia in grado di restituire, a scadenza, l’importo ricevuto in prestito; a questo riguardo bisogna valutare sia la probabilità di default che il livello di perdita potenziale.
Rischio Paese
Investendo in una determinata area geografica ci esponiamo a tutte le variabili politiche, economiche e sociali che hanno un impatto sulla solidità finanziaria del paese e sulla sua affidabilità. La percezione di credibilità di uno Stato ha conseguenze dirette sul costo del denaro e quindi direttamente sul debito pubblico, ma anche su tutti i titoli azionari e obbligazionari di emittenti che hanno sede nel paese. Il metro per misurare la sensibilità del mercato al riguardo è rappresentato dallo spread.
Considerando che i rischi esistono e bisogna esserne consapevoli, si deve però sottolineare che si possono limitare notevolmente i danni con un’analisi preventiva e l’adozione di opportune strategie, tra cui:
- Diversificazione
Non serve avere i propri investimenti frazionati presso diversi istituti o sottoscrivere prodotti differenti se i sottostanti sono uguali o simili e reagiscono allo stesso modo alle varie situazioni di mercato. Una corretta diversificazione deve tenere conto di: asset class, aree geografiche, titoli e settori.
- Teoria del portafoglio
Il concetto di saggezza popolare, di non mettere tutte le uova nello stesso paniere, è stato scientificamente studiato da Harry Markowitz, premio Nobel per l’economia. Utilizza la frontiera efficiente per costruire un portafoglio adeguato, individuando titoli la cui combinazione massimizzi il rendimento e minimizzi il rischio.
- Correlazione
Consiste nella propensione dei rendimenti dei titoli che compongono un portafoglio a comportarsi in maniera simile. È un concetto che vale in ogni ambito e non implica causalità. In finanza evidenzia se al modificarsi di una variabile le altre si muovono nella stessa direzione, o in quella opposta, e con quale intensità.
Per questi motivi è importante affidarsi ad un esperto nella gestione del proprio patrimonio, in modo da costruire insieme un portafoglio personalizzato ed equilibrato per affrontare i rischi con serenità.
