Nasce il fondo MFS Meridian Funds® – Contrarian Value Fund

Un nuovo fondo contrarian

MFS Investment Management ha annunciato il lancio di MFS Meridian Funds® – Contrarian Value Fund. Si tratta di un nuovo fondo azionario globale non vincolato. Il fondo ha un’esposizione nelle aree di mercato considerate più problematiche, per identificare società alle prese con difficoltà operative o transizioni complicate.

Esistono diversi tipi di aree sensibili. Si parte dai contrasti sulle pressioni cicliche rispetto a quelle strutturali per arrivare ai problemi temporanei legati al modello di business. Il fondo punta quindi ad acquistare titoli di società che quotano a sconto rispetto al loro valore intrinseco. Queste società presentano un margine di sicurezza sul prezzo, esibendo un bilancio solido che garantisce alla tesi d’investimento il tempo necessario per concretizzarsi.

Il fondo ha come obiettivo l’aumento del capitale a lungo termine. Punta per questo a sovraperformare l’Msci World Value Index nell’arco di interi cicli di mercato. Si tratta di un fondo concentrato che detiene generalmente meno di 50 titoli.

Cercare il valore là dove tutti sottovalutano

La gestione del fondo è affidata ad Anne-Christine Farstad, portfolio manager responsabile di tutte le decisioni di acquisto e di vendita e della costruzione del portafoglio. Il fondo ha un approccio bottom-up fortemente incentrato sulla ricerca. Esso si orienta generalmente a titoli nettamente sottovalutati, ristrutturazioni o titoli di qualità che stanno riscontrando difficoltà. Ciascun titolo viene analizzato dal punto di vista del valore ma anche delle variazioni, un fattore verosimilmente più complicato, che richiede un team dedicato di analisti globali che abbiano familiarità con le imprese e i settori adeguati.

“Una prospettiva di lungo periodo”

Matt Weisser, Managing Director e Responsabile della distribuzione wholesale a livello europeo di MFS Investment Management, ha così commentato il lancio del fondo: “A nostro avviso, vi sono opportunità eccezionali per gli investitori disposti a considerare un approccio differenziato e ad adottare una prospettiva di lungo periodo. Riteniamo che l’attuale dibattito sui titoli growth e value crei una falsa dicotomia; la vera anomalia di mercato riguarda la valutazione della stabilità rispetto al valore, e oggi il valore risulta sottovalutato sia in termini assoluti che relativi”.

MFS Meridian® Funds – Contrarian Value Fund è domiciliato e regolamentato in Lussemburgo, è strutturato come una SICAV S.A. ed è registrato in 14 paesi in Europa.