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- Gli investitori hanno ritirato 8,7 miliardi di dollari dai fondi sostenibili statunitensi nel primo trimestre dell’anno
- In controtendenza Fidelity Us Sustainability Index Fitlx, che guadagna il primo posto della classifica dei fondi che hanno raccolto di più
Investitori in ritirata dai fondi sostenibili, almeno oltreoceano. Secondo una nuova analisi di Morningstar, nei primi tre mesi dell’anno le società di gestione statunitensi hanno incassato il sesto trimestre consecutivo di deflussi, pari a 8,7 miliardi di dollari. I fattori in gioco sono diversi, spiega Mahi Roy, Esg analyst della società: dai tassi di interesse elevati ai rendimenti mediocri dello scorso anno fino ai timori legati all’ecologismo di facciata (meglio noto come “greenwashing”).
“I deflussi sono ripartiti quasi equamente tra fondi a gestione attiva e controparti indicizzate. Entrambi i gruppi hanno perso infatti più di 4 miliardi di dollari”, osserva Roy. Due fondi passivi di iShares hanno rappresentato una parte sostanziale di questi deflussi. L’iShares Msci Usa Esg Select Etf è in cima alla classifica dei fondi più venduti, con circa 2 miliardi di dollari di deflussi netti nel trimestre. “Una svolta rispetto al quarto trimestre del 2023, quando il fondo ha raccolto 942 milioni di dollari, facendo salire la raccolta netta annuale a 1,3 miliardi che gli ha assicurato un posto tra i primi 10 destinatari di flussi per il 2023”, ricorda Roy. L’iShares Esg Aware Msci Usa Etf ha riportato nello stesso periodo 1,8 miliardi di dollari di deflussi; con 12,7 miliardi di dollari di patrimonio, resta comunque uno dei fondi più grandi nel panorama dei prodotti sostenibili a stelle e strisce. Parnassus Mid Cap Fund si posiziona secondo in termini di deflussi netti, perdendo circa 1,99 miliardi di dollari nel periodo.
Fonte: Morningstar Direct, dati aggiornati a marzo 2024
Fidelity e Vanguard tra i fondi che hanno raccolto di più
In controtendenza Fidelity Us Sustainability Index Fund, che guadagna il primo posto del ranking dei fondi che hanno raccolto di più nel trimestre con 432 milioni di dollari. Al secondo posto Vanguard Ftse Social Index Fund, con afflussi per 273 milioni di dollari. Nella top10 anche un altro prodotto di Vanguard, il Vanguard Esg Us Stock Etf, che ha raccolto 237 milioni di dollari tra gennaio e marzo 2024. Chiude il podio Calvert Bond Fund con 271 milioni di dollari di afflussi nello stesso periodo.
Fonte: Morningstar Direct, dati aggiornati a marzo 2024
Nonostante i deflussi e sebbene i fondi azionari sostenibili siano rimasti indietro rispetto ai loro omologhi convenzionali in termini di rendimenti per il 2023, il patrimonio dei fondi sostenibili è salito a 334 miliardi di dollari alla fine del primo trimestre. Si tratta di un dato in calo di circa l’8% rispetto al massimo storico registrato alla fine del 2021, ma in crescita del 22% rispetto al recente minimo del terzo trimestre del 2022. In confronto, il patrimonio del più ampio panorama dei fondi statunitensi ha registrato una crescita di appena l’1% rispetto al picco del 2021.
Fonte: Morningstar Direct, dati aggiornati a marzo 2024
Lanci di nuovi fondi al minimo storico
Intanto, il lancio di nuovi fondi è al minimo storico: nel primo trimestre del 2024 sono stati immessi sul mercato solo due nuovi fondi sostenibili, a fronte dei sei dell’ultimo trimestre dello scorso anno. In particolare, iShares Paris-Aligned Climate Msci World ex Usa Etf si concentra sul clima, investendo in un indice con obiettivi in linea con l’Accordo di Parigi. Solo nel primo mese di lancio, il fondo ha raccolto 47 milioni di dollari. Nuveen Sustainable Core Etf investe invece in società allineate con la transizione energetica, l’innovazione, la crescita inclusiva e una solida governance.
