Qual è la principale caratteristica della strategia ESG di Goldman Sachs Asset Management sui bond menzionata nell'articolo?

La strategia ESG di Goldman Sachs Asset Management sui bond è stata 'rafforzata'. Questo suggerisce un'enfasi crescente o un miglioramento nell'integrazione dei fattori ambientali, sociali e di governance nelle loro decisioni di investimento obbligazionario.

Qual è il contesto di mercato che rende rilevante la strategia ESG sui bond secondo l'articolo?

Il contesto di mercato è caratterizzato da bassi rendimenti, previsti per durare più a lungo del previsto, con banche centrali e governi che offrono un sostegno massiccio all'economia. Questo scenario rende le strategie di investimento più attente ai rendimenti e alla sostenibilità ancora più importanti.

Come è evoluto il mercato dal marzo 2020 secondo l'articolo?

Dal marzo 2020, il mercato è passato da una crisi di liquidità a una ripresa trainata proprio dalla liquidità. Questa evoluzione ha portato a un calo dei rendimenti globali, con circa mille miliardi di dollari di obbligazioni che ora presentano rendimenti negativi.

Qual è l'impatto del sostegno delle banche centrali e dei governi sui rendimenti obbligazionari?

Il sostegno massiccio fornito dalle banche centrali e dai governi all'economia ha contribuito a spingere i rendimenti globali in territorio negativo. Questo indica che le politiche monetarie e fiscali espansive hanno un impatto significativo sul costo del debito.

Cosa si intende per 'rendimenti globali scesi in territorio negativo' nel contesto dell'articolo?

I rendimenti globali scesi in territorio negativo significano che gli investitori che acquistano determinate obbligazioni potrebbero ricevere meno denaro alla scadenza di quanto hanno investito inizialmente. Questo è un fenomeno insolito, guidato dalle politiche di stimolo economico.

Da Goldman Sachs Asset Management, una strategia Esg “rafforzata” sui bond

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In un mondo di bassi rendimenti, destinato a proseguire per un periodo più lungo di quanto inizialmente atteso, le banche centrali continuano ad offrire il proprio sostegno all’economia, controbilanciate dal sostegno massivo dei governi. Da marzo 2020 ad ora, il mercato è passato da una crisi di liquidità ad una ripresa trainata proprio dalla liquidità, che ha visto i rendimenti globali scendere in territorio negativo (parliamo di circa mille miliardi di dollari di obbligazioni con un rendimento sotto lo zero, pari al 27% del debito mondiale) e gli investitori concentrarsi su quelle attività a maggiore rendimento.
Secondo Jonathon Orr, Portfolio Manager Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio, Goldman Sachs Asset Management (GSAM), lo scenario che viviamo oggi si presta bene per un investimento obbligazionario più mirato, in modo particolare sul credito societario (sia investment grade che high yield), sul credito emergente (titoli sovrani e societari) e su titoli cartolarizzati garantiti da ipoteca (MBS) agency e non-agency, con un’attenzione rivolta alla sostenibilità.

Una strategia Esg “rafforzata” sui bond

GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio, fondo lanciato sul finire del 2020, mira ad offrire agli investitori un accesso alla gamma di opportunità presenti nel comparto del reddito fisso globale. Focus della strategia, la generazione di reddito e una gestione disciplinata del rischio. Obiettivo della strategia, ottenere ritorni elevati, con un apprezzamento del capitale nel lungo periodo. Priorità della strategia: integrare un’operatività Esg, tramite attività di engagement diretto (dialogo con emittenti societari e sovrani sui temi applicati della sostenibilità).
Come sottolineato da GSAM, la strategia è indipendente rispetto al benchmark, fornisce fonti diversificate di reddito in un contesto di bassi rendimenti ed è dotata di adeguata elasticità per ruotare dinamicamente tra le asset class in base all’evolversi del set di opportunità.

Come opera il fondo GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio