Da Goldman Sachs Asset Management, una strategia Esg “rafforzata” sui bond

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In un mondo di bassi rendimenti, destinato a proseguire per un periodo più lungo di quanto inizialmente atteso, le banche centrali continuano ad offrire il proprio sostegno all’economia, controbilanciate dal sostegno massivo dei governi. Da marzo 2020 ad ora, il mercato è passato da una crisi di liquidità ad una ripresa trainata proprio dalla liquidità, che ha visto i rendimenti globali scendere in territorio negativo (parliamo di circa mille miliardi di dollari di obbligazioni con un rendimento sotto lo zero, pari al 27% del debito mondiale) e gli investitori concentrarsi su quelle attività a maggiore rendimento.
Secondo Jonathon Orr, Portfolio Manager Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio, Goldman Sachs Asset Management (GSAM), lo scenario che viviamo oggi si presta bene per un investimento obbligazionario più mirato, in modo particolare sul credito societario (sia investment grade che high yield), sul credito emergente (titoli sovrani e societari) e su titoli cartolarizzati garantiti da ipoteca (MBS) agency e non-agency, con un’attenzione rivolta alla sostenibilità.

Una strategia Esg “rafforzata” sui bond

GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio, fondo lanciato sul finire del 2020, mira ad offrire agli investitori un accesso alla gamma di opportunità presenti nel comparto del reddito fisso globale. Focus della strategia, la generazione di reddito e una gestione disciplinata del rischio. Obiettivo della strategia, ottenere ritorni elevati, con un apprezzamento del capitale nel lungo periodo. Priorità della strategia: integrare un’operatività Esg, tramite attività di engagement diretto (dialogo con emittenti societari e sovrani sui temi applicati della sostenibilità).
Come sottolineato da GSAM, la strategia è indipendente rispetto al benchmark, fornisce fonti diversificate di reddito in un contesto di bassi rendimenti ed è dotata di adeguata elasticità per ruotare dinamicamente tra le asset class in base all’evolversi del set di opportunità.

Come opera il fondo GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio

Domande frequenti su Da Goldman Sachs Asset Management, una strategia Esg “rafforzata” sui bond

Qual è il focus principale della strategia ESG 'rafforzata' di Goldman Sachs Asset Management?

La strategia si concentra sull'integrazione di criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) negli investimenti obbligazionari, con l'obiettivo di migliorare i rendimenti in un contesto di bassi tassi di interesse.

Come ha influenzato il sostegno delle banche centrali e dei governi il mercato obbligazionario a partire da marzo 2020?

Il sostegno massiccio delle banche centrali e dei governi ha trasformato il mercato da una crisi di liquidità a una ripresa guidata dalla liquidità, portando a un calo dei rendimenti globali, con una parte significativa di obbligazioni che ha raggiunto rendimenti negativi.

Qual è la situazione attuale dei rendimenti obbligazionari globali secondo l'articolo?

L'articolo indica che una parte significativa delle obbligazioni globali, pari a circa mille miliardi di dollari, presenta rendimenti negativi, riflettendo un contesto di bassi tassi di interesse.

Qual è l'aspettativa sui rendimenti futuri nel contesto descritto nell'articolo?

L'articolo suggerisce che il contesto di bassi rendimenti è destinato a persistere per un periodo più lungo di quanto inizialmente previsto, influenzando le strategie di investimento.

In che modo la strategia ESG 'rafforzata' si adatta al contesto di bassi rendimenti obbligazionari?

La strategia ESG 'rafforzata' mira a generare valore aggiunto attraverso l'integrazione di fattori ESG, potenzialmente migliorando i rendimenti degli investimenti obbligazionari in un ambiente caratterizzato da tassi di interesse contenuti.