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Le oscillazioni del prezzo del grano possono essere un’occasione di entrata
Per esporsi a queste materie prime gli strumenti facilmente accessibili anche all’investitore retail sono gli ETC
Come nel caso delle altre commodity, dal petrolio al gas, anche sul grano lo scoppio della guerra tra Russia e Ucraina ha avuto un forte impatto. Sono stati colpiti i principali granai europei causando un effetto determinante sui prezzi: in un primo momento con il prezzo cresciuto fino ad oltre 1.400 dollari per poi ridimensionarsi e tornare sotto quota 1.000 dollari sulla spinta della contrazione dei prezzi dei panieri generali delle materie prime. Ma dove avviene la negoziazione di questa materia prima? Si tratta di diverse borse, tuttavia vi sono principalmente due borse dove vengono scambiati i future: la Chicago Board of Trade (CBOT) e il NYSE Euronext (Euronext). I prezzi dei future del grano sono quotati in USD e centesimi di USD per bushel. Conviene o meno in questa fase investire in grano?
La via degli ETC
Per esporsi a queste materie prime degli strumenti facilmente accessibili anche all’investitore retail sono gli ETC (Exchange Traded Commodity) il cui compito è replicare l’andamento dei contratti futures legati a quella determinata materia prima. “Ne esistono quotati su Borsa Italiana specifici per coprire tutte e tre le materie prime soprariportate. Allo stesso modo esistono panieri di materie prime più larghi, composti pertanto da un numero maggiore di materie prime raggruppate anche per tipologia, quindi ad esempio materie prime energetiche o materie prime agricole”, spiega Consultique.
Nell’utilizzo di questi strumenti, tuttavia, è necessario evidenziare un tema. “Come detto, tali prodotti non replicano l’andamento diretto della materia prima sottostante, bensì di un contratto future su quella materia prima. Avviene ciò, per questa tipologia di materie prime, perché la detenzione della materia prima fisica riscontrerebbe delle difficoltà (ad esempio il deperimento del grano). La conseguenza di tale sistema di replica definita sintetica è che la performance della materia prima su lunghi periodi di tempo non necessariamente sarà uguale alla performance dello strumento finanziario. In particolare, in periodi non eccezionali, nel lungo periodo lo strumento finanziario soffre del sistema di dismissione e riacquisto del contratto future in prossimità della scadenza dello stesso, accusando una performance inferiore a quella della materia prima rappresentata.
Scegliere l’Etc
Tra gli Etc attualmente disponibili sul mercato sono diversi: hanno caratteristiche diverse che si adattano ai diversi portafogli. Con il supporto di un consulente è possibile capire come investirvi e quanta parte del portafoglio impegnarvi in base ad ogni diverso profilo di rischio.
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