Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva

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La nuvola della stagflazione si sposta sempre più minacciosa sul vecchio continente, spinta dal recente turbinio della guerra in Ucraina. “Le prospettive economiche per il 2022 indicavano già un rallentamento del ritmo di crescita e la resilienza dell’inflazione. Il conflitto tra Mosca e Kiev sta amplificando tendenze economiche preesistenti”, spiegano Mark Denham e Keith Ney, Co-managers del fondo Carmignac Portfolio Patrimoine Europe. Tra le nubi si intravedono tuttavia alcuni spiragli di opportunità. “Sebbene questa crisi geopolitica colpisca in particolar modo l’Europa, non tutta la sua economia risulta influenzata allo stesso modo”. Al contrario, spiega Ney, “ci attendiamo una forte risposta fiscale da parte dei governi che favorirà alcuni settori, come quello delle energie rinnovabili”.
Carmignac è convinta che il rapporto coi mercati debba basarsi su un approccio che sia flessibile, multi asset e a lungo termine. Questo vale anche per il vecchio continente, che secondo quanto annunciato a fine aprile dal Fondo monetario internazionale potrebbe vedere “una crescita trimestrale molto debole o negativa alla metà del 2022”. “Sotto il profilo azionario, ciò comporta il fatto di doversi focalizzare su titoli a crescita secolare per compensare questa criticità all’interno del nostro universo di investimento”, spiega Ney. “Dal punto di vista obbligazionario, invece, il contesto di repressione finanziaria e di tassi di interesse bassi richiede un approccio più aggressivo ai mercati dei tassi e del credito, nonché la ricerca di rendimenti più elevati attraverso un approccio più orientato al valore”.
Le conseguenze economiche del conflitto, tanto quelle dirette legate alle operazioni militari quanto quelle indirette che derivano dalle sanzioni imposte alla Russia dai paesi occidentali, comportano per l’Europa un rischio di stagflazione, afferma l’esperto. “La scarsità di materie prime disponibili”, prosegue il gestore, “potrebbe portare a interruzioni significative nelle catene di approvvigionamento, con effetti negativi sulla crescita e con ulteriori aumenti dei prezzi”.
“A breve termine, la nostra principale preoccupazione è quella di gestire i ribassi di mercato e la volatilità elevata che ne deriva”. Nel lungo periodo, invece, “tale contesto difficile rappresenterà anche un fattore trainante di cui avvantaggiarsi rispetto al drastico sell-off delle obbligazioni corporate e dei titoli azionari”, aggiunge Ney. “Ciò sarà possibile selezionando in maniera selettiva alcune opportunità peculiari e costruendo il potenziale di rendimento futuro del portafoglio”.

La filosofia di Carmignac Portfolio Patrimoine Europe

Per far sì che i rischi si trasformino in opportunità, Carmignac ha messo al centro della propria strategia di gestione la reattività e la flessibilità. “Negli ultimi quattro anni, nonostante il contesto di forte volatilità, il fondo Carmignac Portfolio Patrimoine Europe è riuscito a ridurre al minimo l’impatto dei ribassi dei mercati e a beneficiare delle fasi di rialzo, anche periodi ricchi di eventi significativi, come il 2020 o l’inizio del 2022”, spiega Denham. Questo perché Carmignac non concepisce i propri fondi come una semplice combinazione di azioni e obbligazioni. Nel caso della strategia Carmignac Portfolio Patrimoine Europe, nel breve periodo è stata l’ampiezza degli strumenti disponibili a rivelarsi utile per contenere i rischi di ribasso e generare una performance lorda positiva. Nel lungo periodo, invece, il merito “è della nostra selezione bottom-up dei titoli azionari e obbligazionari”.
Questo approccio ha permesso al fondo di Carmignac di conseguire importanti risultati non solo sotto il profilo finanziario ma anche sotto quello della valutazione indipendente. Lo scorso aprile 2022 Lipper, istituzione indipendente per la raccolta e l’analisi dei dati nel settore finanziario da oltre 50 anni e punto di riferimento nella valutazione delle performance dei fondi, ha premiato Carmignac Portfolio Patrimoine Europe come miglior fondo bilanciato a 3 anni.

Domande frequenti su Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva

Quali sono i principali aspetti da considerare quando si investe in Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva?

Quando si investe in Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva, è fondamentale considerare diversi fattori chiave per una strategia efficace. Il primo elemento da valutare è il proprio orizzonte temporale, poiché investimenti a lungo termine permettono di affrontare meglio la volatilità e beneficiare dell interesse composto. La tolleranza al rischio personale è un altro aspetto cruciale, che determina l allocazione tra asset più aggressivi e quelli più conservativi.

Come posso iniziare a investire in Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva con un capitale limitato?

Iniziare a investire in Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva con capitale limitato è assolutamente possibile grazie a diverse strategie accessibili. I fondi comuni di investimento con versamenti minimi bassi rappresentano una ottima opzione per chi dispone di poche risorse iniziali, consentendo l accesso a portafogli diversificati con somme contenute, spesso a partire da 100-200 euro.

Quali sono i rischi principali associati a Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva?

I rischi associati a Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva sono molteplici e richiedono una attenta valutazione preventiva. La volatilità del mercato rappresenta il rischio più evidente, con fluttuazioni di valore che possono essere significative e improvvise, influenzate da fattori economici, geopolitici o settoriali.

Quali sono le prospettive future per Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva?

Le prospettive future per Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva sono influenzate da un complesso intreccio di fattori strutturali e congiunturali che richiedono una analisi approfondita. L evoluzione tecnologica rappresenta uno dei principali motori di cambiamento, con l intelligenza artificiale, l automazione e le tecnologie emergenti che stanno ridisegnando interi settori economici.

Come posso valutare la performance dei miei investimenti in Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva?

La valutazione della performance degli investimenti in Volatilità: perché serve una strategia flessibile e reattiva richiede un approccio multi-dimensionale che consideri diversi parametri oltre al semplice rendimento assoluto. Il rendimento totale è la metrica primaria da considerare, includendo sia le plusvalenze che i dividendi o interessi generati.