In che modo gli hedge fund stanno entrando nel settore degli investimenti sostenibili?

Gli hedge fund si stanno affermando negli investimenti sostenibili principalmente attraverso strategie long-short. Questo approccio permette loro di identificare aziende che presentano un'immagine 'green' superficiale e di incentivare quelle con un reale potenziale di miglioramento.

Qual è la strategia di portafoglio specifica menzionata in relazione agli hedge fund e agli investimenti sostenibili?

L'articolo evidenzia la strategia long-short come quella più adatta agli hedge fund nel contesto degli investimenti sostenibili. Questa tecnica consente di trarre profitto sia dalla crescita di aziende promettenti sia dal declino di quelle meno sostenibili.

Quale ruolo hanno avuto gli hedge fund nella scoperta di scandali aziendali legati alla sostenibilità?

Secondo gli esperti di Pictet Asset Management, gli hedge fund hanno giocato un ruolo cruciale nel portare alla luce molti scandali aziendali degli ultimi decenni. Casi noti nei settori del fintech (come Wirecard) e dell'energia sono esempi di questa loro funzione investigativa.

Come contribuiscono gli hedge fund a migliorare la sostenibilità delle aziende?

Gli hedge fund, attraverso le loro strategie di investimento, spronano le aziende a migliorare le proprie performance di sostenibilità. Identificando le aziende con un'immagine 'green' solo apparente, le incentivano a intraprendere azioni concrete per diventare più sostenibili.

Quali settori sono stati citati come esempi di scandali aziendali scoperti dagli hedge fund?

L'articolo menziona specificamente il settore del fintech, con il caso di Wirecard, e il settore dell'energia come esempi di ambiti in cui gli hedge fund hanno contribuito a far emergere scandali aziendali.

Largo agli hedge fund nel mondo degli investimenti sostenibili

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Gli hedge fund si fanno spazio nel mondo degli investimenti sostenibili. E lo fanno con l’investimento che più gli appartiene: quello di tipo long-short, scovando quelle aziende tinte di green solo in apparenza e spronando le altre a fare il meglio. “Molti degli scandali aziendali degli ultimi decenni forse non sarebbero venuti alla luce se non fosse stato per gli hedge fund” commentano gli esperti di Pictet Asset Management riferendosi a casi noti nel settore del fintech (Wirecard) o dell’energy (Enron).
La capacità di combinare posizione lunghe e corte tipica degli hedge fund può infatti costituire un vantaggio nella costruzione di portafogli sostenibili rispetto a strategie long-only, specie quando ci si trova di fronte a società con una scarsa governance.
“Aggiungendo esperienza nei dati alternativi alla loro capacità di vendere titoli allo scoperto, gli hedge fund possono -e sempre più spesso sono in grado di- contribuire a migliorare le credenziali Esg dell’universo aziendale” proseguono da Pictet Asset Management. “Gli hedge fund hanno una preparazione migliore per individuare le società che stanno compiendo buoni progressi nel loro percorso Esg e quelle che invece potrebbero essere colpevoli di greenwashing, così come quelle che semplicemente stanno rimanendo indietro” aggiungo gli esperti. Come ci riescono?

Hedge fund e gli investimenti sostenibili

“Assumere responsabilmente una posizione corta su un titolo potrebbe avere un effetto più positivo che detenere una posizione di sottopeso e escluderla del tutto da un portafoglio long-only. Alla luce del fatto che il loro intervento ha un impatto più diretto sul costo del capitale di una società, gli hedge fund hanno maggiori probabilità di riuscire a modificare le prassi Esg delle aziende” commentano di esperti.
Un ulteriore aspetto da tenere in considerazione è l’individuazione dei campanelli d’allarme a livello di governance. Questa infatti ha due scopi primari: potrebbe servire come elemento su cui basare una nuova posizione corta, ma potrebbe anche portare alla rivalutazione di una posizione lunga.
Pictet AM ha integrato le considerazioni Esg nei propri processi di investimento e nella gestione del rischio di tutte le sue strategie di hedge fund.